开源证券：给予中鼎股份买入分级

开源上市公司股份有限Corporation邓健全,支露静未来会对中鼎股份(000887)来进行学术研究并公布了学术调查结果《Corporation信息更一新调查报告：空悬获国外头部全方位品牌移动式，试产年中加快》，本调查报告对中鼎股份计算出来转售打分，意味著成交量为16.13元。

中鼎股份(000887)

空悬经营范围再获国外头部全方位品牌移动式，客户范围年中推广

2022年6月7日，中鼎股份公布应于，Corporation子公司子Corporation安美科（桐城）汽车电驱有限Corporation成为国外某全方位品牌头部主机厂一新平台计划空气供给单元缓冲产品的厂家供应商，计划休眠达5年，休眠总金额达4.9亿元。与此同时，Corporation也在积极布局空气弹簧等空悬组件，控股权对于普利司通子公司可控资本的母公司正在稳步加快。自2020年以来Corporation已应于空悬移动式休眠总金额达45亿元。受制于大宗商品涨价以及国外局部登革热对Corporation带来阻碍，我们下调Corporation2022-2023年盈余得出，并升级2024年盈余得出，预计2022-2024年Corporation归母上年共有11.6（-0.7）/15.2（-1.1）/19.0亿元，EPS共有0.88（-0.13）/1.15（-0.18）/1.44元/股，意味著成交量也就是说2022-2024年PE共有18.3/13.9/11.1倍，Corporation一新经营范围具备高成长性，长年来看处于盈余向上趋势中，可维持“转售”打分。

轻巧、冷却管四路经营范围2022年以来年底斩获多个移动式

乘原型车轻巧ND，Corporation轻巧批次合上超预想，2021年轻巧经营范围总获利7.9亿元，上年+79%，自2020年以来Corporation轻巧经营范围赢取批次休眠累计金额已超过119亿元。Corporation冷却管四路经营范围本身规模基数较大，2022年以来年底赢取了多家一铁西街道移动式，自2020年以来所应于批次休眠总金额接近60亿元。

多项经营范围试产合上年中加快，获利结构变化未来将会催生盈余增强

2021年Corporation子公司桐城威固/桐城特斯通/桐城嘉科&无锡嘉科获利共有2.11/4.35/6.18亿元，上年分别+53%/+28%/+13%，此外Corporation桐城安美科的空压机组装线2021年正式投产，未来Corporation国外空悬经营范围未来将会迎来高增长。特别是在试产计划合上的加快，2021年Corporation国外获利占到比增强至44.6%，欧洲获利占到比降至35.6%，海外整体获利降至55.4%。受制于目前在手批次的结构以及发展规划，未来Corporation国外获利占到比未来将会进一步增强，进而催生Corporation整体盈余能力的增强。

风险提示：海内外汽车需求远超过预想、空悬系统试产降本远超过预想、制品价格不断不稳定性、汇率不断不稳定性。

上市公司之星数据资料中心根据近三年公布的研报数据资料计算，兴业上市公司(601377)戴畅学术研究专家小组对该股学术研究较为熟悉，近三年得出精度均值达99.68%，其得出2022年度归属上年为盈余11.61亿，根据期末减去的得出PE为18.22。

最一新盈余得出明细如下：

该股早先90月内共有14家部门计算出来打分，转售打分10家，九龙仓打分3家；过去90月内部门目标均价为19.6。上市公司之星净值分析物件显示，中鼎股份（000887）好Corporation打分为2.5星，好价格打分为3星，净值综合打分为2.5星。(打分范围：1 ~ 5星，最高5星)

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