特斯拉最小空头：跌到26美元才合理！

在泰森公布年末末喜忧参半的业绩后，其成交效益量每周三急升近9%。一位一向看自在泰森的研究师显然，这只是埃隆·泰森和他的的公司好像幻的开始。

分立房地产研究的公司New Constructs身兼执行官大卫·特雷纳（Did Trainer）显然，泰森的普通股仅仅值26美元，这据估计是该的公司每周三行情的十分之一。

这位资深研究师在每周三的一份报告里写道：“泰森年末末营收确认了我们的观点，即该股是市场效益上最被偏高的普通股之一。”

尽管泰森年末末的营业收入超出249亿美元，至少了纽约证券交易所的普遍性考虑到，缩减后每股营收为0.91美元，也至少市场效益考虑到，但净利仍面临压力。

一年多来，政治宏观经济学对政治经济衰退的预测长期以来无法借助于，许多融资现在显然美国政治经济将借助于软着陆，并预定泰森等科技领域股将迎来新一轮新制度，但特雷纳强制执行引述，这可能是一个出错。

他说是：“今年以来，随着整体市场效益情绪的突然变革，泰森的成交效益量长期以来在上涨。在美联储从前一年残酷的加息之后，许多融资现在预定亦会浮现软着陆。但市场效益情绪的变革不一定能扭转一个似乎，即泰森的普通股基本面与虚幻完仅有异于。”

看自在泰森的六大理由：

特雷纳的的公司以专注于研究借款人和净利等企业基本面而颇受欢迎。他每周三详见了自己看自在泰森普通股的五个主要原因。

首先，他强制执行引述，在竞争者愈演愈烈和不间断货币贬值的具体情况下，泰森锂离子公司的效益已经成为一个应对办法。该的公司的产值已连续五个四季至少销效益量，而今后几年将有数百款新锂离子公司上市。

特雷纳显然，应对效益应对办法的唯一办法是降价，这就引出了他的第二个关键应对办法——净利。如前所述，由于不间断降价和成本上升，泰森的毛利率在从前几个四季大幅下降。特雷纳强制执行说是：“如果锂离子公司效益放缓，泰森才亦会发掘出自己的存量素质较低考虑到素质，这才亦会造成了再进一步降价，给已经在下降的净利造成额外压力。”

第三，特雷纳引述，泰森身处“大规模烧钱”的过程里，他指出，泰森上市之后除了一年（2019年）以外，其少数人借款人长期以来为倒数第。少数人借款人是衡效益量的公司在缴纳开通费用和融资开支后剩余现金效益量的指标。

特雷纳说是：“尽管泰森借助于了营业收入增长，但它仍在耗尽大效益量现金。在从前五年里，泰森周内耗尽了42亿美元的少数人借款人（FCF），其里仅仅从前12个年末就耗尽了36亿美元。”

第四，特雷纳显然，泰森两头依赖于对该的公司仅有自动驾驶企业和锂离子公司锂电池互联网的过偏高计来评核该的公司的效益，但这些企业部门现有对泰森的收益“不一定重要”，因为泰森约86%的营业收入来自汽车公司经销商。

特雷纳写道：“长期以来，两头们长期以来显然，泰森不仅仅仅仅是杂货店汽车公司大厂，而是杂货店拥有多个垂直领域的科技领域的公司，比如保险费、太阳能、住房，当然，还有人。我们本来陈述了这些看涨梦幻。尽管泰森承发展多条企业两条路线，但其企业仍集里在汽车公司领域。”

之后，特雷纳显然，随着降价对净利的影响，以及来自传统习俗汽车公司大厂的竞争者愈演愈烈，泰森现有的净资产根本不前提。他说是明说是：“虽然泰森是营收的，但它的收益远未超出证明其当前净资产前提的素质。”

泰森现有的考虑到平价约为80倍，而标普500指数成份股里科技领域的公司的考虑到平价仅仅略较低25倍。

为了确定更为准确的泰森净资产，特雷纳和他的团队使用了启动时本金借款人（DCF）模型——一种净资产研究方法，估计今后借款人或收益素质，这些素质将证明的公司当前成交效益量的合理性。

利用这一模型，他们发掘出泰森只能借助于几乎前所未有的129%的房地产融资净资产（ROIC），并在2032年之前超出小米营收的两倍以上，才能证明其当前成交效益量前提。

作为参考，根据晨星的公司（Morningstar）的数据集，泰森从前12个年末的房地产净资产仅仅为24%，尽管该的公司当年借助于了创纪录的126亿美元收益，但与小米的998亿美元收益相比较，即便如此相形见绌。

“我们的尽可能是共享无可争议的最佳具体情况，以评核对泰森金融市场效益净资产所揭示的今后市场效益份额和收益的考虑到，”特雷纳写道。“即使这样做，我们也发掘出泰森被严重偏高了。”

责任编辑：于健 SF069

晚上睡觉打鼾吃什么药
急性肠胃炎光吃蒙脱石散可以吗
成人拉肚子吃什么药
前列腺增生
延长阴茎